ID CTVM analisa a expansão da arquitetura aberta na distribuição de fundos estruturados

Crescimento do número de consultorias de investimento independentes registradas no Brasil amplia a demanda por plataformas capazes de conectar esses profissionais a fundos de diferentes gestoras em um único ambiente

O mercado brasileiro de distribuição de investimentos vive uma transformação estrutural que começou nas grandes plataformas de varejo e hoje chega com força ao segmento de consultoria especializada em investidores de maior patrimônio. O número de consultorias de investimento registradas na Comissão de Valores Mobiliários saltou de 261, em 2020, para 593, em 2025, mais que dobrando em cinco anos. O mercado independente de gestão de fortunas no Brasil já é estimado em cerca de R$600 bilhões em ativos, atraindo tanto plataformas especializadas quanto grandes bancos, que têm lançado suas próprias soluções de distribuição para consultores e assessores independentes.

Esse movimento de expansão da chamada arquitetura aberta, modelo em que o consultor de investimentos oferece a seus clientes produtos de múltiplas gestoras e administradoras, em vez de ficar restrito ao portfólio de uma única instituição, eleva a complexidade operacional enfrentada por quem distribui fundos estruturados. Cada consultoria passa a precisar acompanhar informações de dezenas ou centenas de fundos diferentes, com estruturas de relatório, prazos de liquidação e exigências documentais que variam conforme o administrador fiduciário responsável por cada veículo.

Padronização tecnológica facilita o trabalho do consultor independente

Diante dessa fragmentação natural do mercado de arquitetura aberta, administradores fiduciários que oferecem acesso padronizado e centralizado às informações de seus fundos ganham relevância como parceiros estratégicos de consultorias e gestoras independentes. Uma plataforma capaz de consolidar dados de performance, documentos regulatórios e status de liquidação de diferentes fundos em um único ambiente digital reduz significativamente o esforço operacional exigido de escritórios de consultoria que trabalham com múltiplos parceiros de distribuição.

Para Saudir Filimberti, diretor da ID CTVM, o crescimento acelerado da base de consultores independentes exige que administradores fiduciários repensem a forma como disponibilizam informações ao mercado:

“O consultor independente de hoje não trabalha mais com um único fornecedor de produtos. Ele precisa comparar e acompanhar dezenas de fundos de diferentes gestoras e administradores ao mesmo tempo, o que torna a padronização e a centralização de informações um fator determinante de eficiência. Um administrador fiduciário que oferece uma plataforma clara e integrada de acompanhamento se torna um parceiro natural para quem distribui fundos estruturados em arquitetura aberta”.

A ID CTVM disponibiliza o Portal do Consultor, ambiente digital dedicado a consultorias e gestoras que acompanham operações de fundos sob administração da companhia, reunindo em um único ambiente informações sobre performance, documentos regulatórios e status operacional das estruturas distribuídas por esses profissionais.

Diversificação de canais amplia o alcance do crédito estruturado

A expansão da arquitetura aberta também tem efeitos relevantes sobre a capacidade de distribuição de produtos de crédito estruturado, como FIDCs e Notas Comerciais, historicamente menos presentes nas prateleiras de distribuição em comparação a fundos de ações e multimercados mais tradicionais. À medida que consultores independentes ampliam seu portfólio de produtos oferecidos, cresce também o interesse por estruturas de crédito privado capazes de agregar diversificação e rentabilidade real às carteiras de clientes de maior patrimônio.

Essa diversificação de canais de distribuição beneficia diretamente gestoras especializadas em crédito estruturado, que passam a contar com uma base mais ampla de profissionais capazes de apresentar seus produtos a investidores qualificados, reduzindo a dependência de um número limitado de grandes plataformas de distribuição para viabilizar a captação de novos fundos.

Competição eleva o padrão de serviço da indústria

O crescente interesse de instituições financeiras de diferentes portes em desenvolver plataformas de distribuição voltadas a consultores independentes reflete a percepção de que esse canal deve seguir crescendo nos próximos anos, à medida que mais profissionais qualificados migram do modelo tradicional de agências bancárias para a atuação independente. Esse ambiente mais competitivo tende a elevar o padrão de serviço exigido de administradores fiduciários, que precisam investir continuamente em tecnologia e transparência para se manterem relevantes como parceiros de distribuição.

Perspectivas para o próximo ciclo de crescimento

Com a base de consultores independentes em expansão acelerada e o mercado de gestão de fortunas brasileiro amadurecendo em direção a um modelo mais diversificado de distribuição, a capacidade de administradores fiduciários de oferecer acesso padronizado e tecnologicamente integrado a seus fundos deve seguir como fator relevante para determinar quais estruturas de crédito privado conseguem ampliar sua base de investidores nos próximos anos.

Internacionalização das carteiras adiciona nova camada de complexidade

Parte do crescimento observado entre consultorias independentes também reflete a busca crescente de investidores de maior patrimônio por diversificação internacional, movimento que tem levado parcela relevante dos ativos sob acompanhamento desses profissionais a incluir posições no exterior. Ainda que esse fluxo esteja concentrado principalmente em ativos de renda variável e fundos multimercado com mandato global, a tendência de diversificação internacional reforça a necessidade de que administradores fiduciários brasileiros mantenham processos de reporte compatíveis com as exigências de consultorias que hoje acompanham carteiras multijurisdicionais em nome de seus clientes.

Esse cenário também amplia o interesse de consultorias independentes por estruturas de crédito privado brasileiras como forma de balancear portfólios internacionalizados com ativos de renda fixa local, atrelados a rentabilidades reais elevadas e a um risco de crédito historicamente descorrelacionado dos mercados desenvolvidos, o que reforça a relevância de uma distribuição eficiente desse tipo de produto por meio de plataformas de arquitetura aberta.

Sobre a ID CTVM

A ID CTVM é uma instituição especializada em infraestrutura para o mercado de capitais, com serviços de administração fiduciária, custódia, escrituração, controladoria e distribuição de fundos de investimento. Fundada em 2020, a companhia reúne atualmente mais de 550 fundos e mais de R$50 bilhões sob administração e custódia, com presença relevante em estruturas como FIDCs, FIPs e FIIs. Combinando tecnologia, governança, conhecimento regulatório e eficiência operacional, a ID oferece suporte a gestores, investidores, empresas e demais participantes do mercado, contribuindo para operações mais seguras, eficientes e transparentes.